本书以中国指令驱动市场为背景, 运用信息经济学、行为金融和市场微观结构等相关理论, 从信息和流动性两个方面展开研究。构造模型探讨持有异质信息投资者的策略选择行为, 研究投资者依据信息调整委托行为所导致的买卖不平衡和市场流动性的差异。